옵션 전략 짧은 걸음

짧은 스 트래들.

전략.

짧은 걸음은 주식을 파업 가격 A로 판매 할 의무와 옵션이 할당 된 경우 파업 가격 A로 주식을 매입 할 의무를 부여합니다.

두 가지 옵션을 판매함으로써 풋이나 콜만을 판매함으로써 얻을 수있는 수입을 크게 늘릴 수 있습니다. 그러나 그것은 비용이 든다. 당신은 위쪽과 상당한 아래쪽 위험에 무제한의 위험이 있습니다.

고급 거래자는 묵시적 변동성의 가능한 감소를 이용하기 위해이 전략을 실행할 수 있습니다. 묵시적인 변동성이 뚜렷한 이유없이 비정상적으로 높으면 콜 및 풋은 과대 평가 될 수 있습니다. 판매 후, 아이디어는 변동성이 떨어질 때까지 기다리고 이익을 얻는 자리를 닫는 것입니다.

옵션 가이 팁.

고위험을 기꺼이 받아 들일지라도, 짧은 스턴 리그보다 스위트 스폿이 더 넓기 때문에 짧은 스턴 리그를 고려할 수 있습니다.

전화, 파업 가격 매도 매도, 파업 가격 A 일반적으로 파업 가격은 A가 될 것입니다.

참고 : 두 옵션 모두 동일한 만료 월을가집니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

참고 :이 전략은 가장 진보 된 거래자에게만 적합하며 희미한 마음에는 적합하지 않습니다. 짧은 걸음은 주로 자신의 계정을 풀 타임으로 보는 시장 전문가를위한 것입니다. 즉, 이것은 골프 코스에서 관리하는 무역이 아닙니다.

실행시기.

주식에 대한 최소한의 움직임이 기대됩니다. (실제로, 당신은 주식이 스트라이크 A에 가까이 붙을 것이라고 확신 할 수 있어야합니다.)

만료시 중단.

두 가지 손익분기 점이 있습니다.

스트라이크 A는받은 순수익을 뺀 것입니다. 스트라이크 A와받은 순 차입 액.

달콤한 자리.

당신은 주식이 만기시에 A로 치고 싶어하므로, 옵션은 쓸모 없게 만료됩니다. 그러나 예측하기는 매우 어렵습니다. 좋은 결과 내길 바랄 게.

최대 잠재적 이익.

잠재적 인 이익은 통화 판매와 풋 매도에 대한 순수 신용으로 제한됩니다.

최대 손실 가능성.

주식이 오르면 손실은 이론적으로 무제한 일 수 있습니다.

주가가 떨어지면 손실이 상당 할 수 있지만 스트라이크 가격에서 스 트래들 매도에 대한 순 크레딧을 뺀 금액으로 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

증거금 요구는 짧은 전화 또는 짧은 풋 요구 사항 (둘 중 큰 것)과 다른 쪽에서받은 프리미엄을 더한 것입니다.

참고 : 짧은 걸음을 설정하여받은 순 차입금은 초기 마진 요구 사항에 적용될 수 있습니다.

이 직위가 확정 된 후에도 지속적인 유지 보수 여백 요건이 적용될 수 있습니다. 즉, 기본 수행 방식에 따라 필요한 여백을 늘리거나 줄일 수 있습니다. 이 요구 사항은 변경 될 수 있으며 단위 별 기준입니다. 따라서 수학을 할 때 총 단위 수를 곱하는 것을 잊지 마십시오.

시간이 흐르면.

이 전략에있어 시간의 붕괴는 가장 친한 친구입니다. 그것은 당신이 팔린 두 가지 옵션의 가격을 부식시키면서 당신을 위해 두 배로 작동합니다. 즉, 만료되기 전에 직위를 종료하기로 결정하면 다시 살 때 비용이 적게 듭니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 감소되기를 바랍니다. 묵시적인 변동성의 증가는 위험한 것입니다. 왜냐하면 판매 된 두 가지 옵션의 가격을 인상하여 두 가지로 작동하기 때문입니다. 즉, 만료되기 전에 직위를 종료하려는 경우 해당 옵션을 다시 구매하는 것이 더 비쌉니다.

묵시적인 변동성의 증가는 또한 주가 스윙의 가능성을 증가시키는 반면, 주식 가격은 파업 A에서 안정적으로 유지되기를 바란다.

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 주식의 변동성 차트를 검토하십시오. 변동성 전략으로이를 수행하는 경우, 내재 변동성이 역사적 변동성과 비교하여 비정상적으로 높아지고 싶어합니다.

Ally Invest 계정이 없습니까? 오늘 하나를여십시오!

거래 도움말 및 amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

짧은 스 트래들.

'짧은 걸음'이란 무엇입니까?

짧은 걸음은 동일한 파격 ​​가격과 만기일을 가진 통화와 풋 모두에서 짧은 포지션을 유지함으로써 수행되는 옵션 전략입니다. 최대 이익은 옵션을 작성하여 징수 된 보험료 금액입니다.

'짧은 걸음'을 깨기

상인이 $ 25의 가격으로 스 트래들을 쓰고 주식 가격이 $ 50까지 오른다면 상인은 25 달러에 주식을 팔아야 할 의무가있다. 투자자가 기본 주식을 보유하지 않은 경우, 그는 시장에서 50 달러에 그것을 사야하고 25 달러에 팔아야합니다.

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

짧은 걸음.

기본 주식에 거의 또는 전혀 가격 움직임으로부터 이익을 얻으려면.

설명.

짧은 걸음의 예.

짧은 걸음은 하나의 짧은 호출과 하나의 짧은 입력으로 구성됩니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 주식, 동일한 행사 가격 및 동일한 만료 날짜를가집니다. 기본 주식이 손익분기 점 사이의 좁은 범위에서 거래 될 경우 순 신용 (또는 순수 영수증)과 이익을 위해 짧은 스 트래들이 설정됩니다. 이익 잠재력은 수수료를받지 않은 총 보험료로 제한됩니다. 주식 가격이 상승하면 잠재적 손실은 무제한이며 주가가 하락하면 실질 손실은 상당합니다.

최대 이익.

이익 잠재력은 수수료를받지 않은 총 보험료로 제한됩니다. 짧은 스 트래들이 만기가 잡히고 주식 가격이 파업 가격으로 정확히 닫히고 두 옵션 모두 쓸데없이 만료되면 최대 이익이 발생합니다.

최대 위험.

주가가 무기한 상승 할 수 있기 때문에 잠재적 인 손실은 무한하다. 단점이라면 주식 가격이 0이 될 수 있기 때문에 잠재적 인 손실이 상당합니다.

만료시 Breakeven 주가.

잠재적 인 손익분기 점이 두 가지 있습니다.

스트라이크 가격 + 총 프리미엄 :

이 예에서 : 100.00 + 6.50 = 106.50 타격 가격에서 총 보험료를 뺀 값 :

이 예에서 : 100.00 - 6.50 = 93.50.

이익 / 손실 다이어그램 및 테이블 : 짧은 걸음.

적절한 시장 예측.

Short straddle은 기본 주식의 가격이 파업 가격 근처의 좁은 범위에서 거래 될 때 이익을 얻습니다. 따라서 이상적인 예측은 "중립적이거나 옆으로"입니다. 옵션 언어에서는이를 "낮은 변동성"이라고합니다.

전략 토론.

단기 또는 매도 전략은 예측이 중립적이거나 범위에 묶인 가격 결정을위한 전략 일 때 선택 전략입니다. 스 트래들 (straddles)은 수익 보고서와 급격한 주가 변동을 야기 할 가능성이있는 기타 공고 된 발표 사이에서 종종 판매됩니다.

통화와 풋의 가격 - 따라서 스 트래들의 가격 - 은 만기가되기 전에 주가가 얼마만큼 움직일 것인가에 대한 옵션 시장 참여자의 의견 일치를 포함한다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 스 트래들 매도인이 시장 컨센서스가 너무 높다는 것과 주식 가격이 손익 분기점 사이에 머무를 것이라고 믿습니다.

"스 트래들 매도"는 일부 상인에게 직관적으로 호소력이 있습니다. 왜냐하면 "두 옵션 옵션 보험료를 징수하고, 돈을 잃기 전에 주식이 많이 움직여야하기 때문입니다."현실은 시장이 종종 "효율적"이라는 것을 의미합니다. straddles의 가격은 만기가되기 전에 주가가 움직일 가능성이 얼마나 큰지에 대한 정확한 척도입니다. 즉, 모든 거래 결정과 마찬가지로 걸음 걸이를 판매하는 것은 주관적이며 매도 (개설) 결정과 매수 (닫는) 결정에 모두 좋은 타이밍을 필요로합니다.

주가 변동의 영향.

주가가 스 트래들 가격이나 그 근처에있을 때, 콜의 양의 델타와 풋의 음의 델타는 서로 거의 상쇄됩니다. 따라서, 파업 가격 근처의 주가의 작은 변화에 대해서, 스 트래들의 가격은 크게 변하지 않는다. 이것은 스 트래들에 "거의 제로에 가까운 델타"가 있음을 의미합니다. 델타는 주식 가격이 변할 때 옵션 가격이 얼마만큼 변화 할 것인지를 추정합니다.

그러나 주가가 "충분히 빨리"올랐거나 "충분히 빠르다"면 스 트래들의 가격이 올라가고 짧은 걸음이 돈을 잃습니다. 주가가 오르면 짧은 통화는 가격이 더 오르고 짧은 통화는 가격이 떨어지는 것보다 더 많이 잃기 때문에 이런 일이 발생합니다. 또한 주식 가격이 떨어지면 짧은 풋은 가격이 더 오르고 통화가 하락하는 것보다 더 많이 잃는다. 옵션의 언어에서는 이것을 "음 감마"라고합니다. 감마는 주가 변동에 따라 위치 델타가 얼마나 많이 변하는지를 추정합니다. 음의 감마는 위치의 델타가 기본 주식의 가격 변화와 반대 방향으로 변화한다는 것을 의미합니다. 주식 가격이 올라감에 따라, 짧은 통화의 델타가 점점 더 부정적이되고 짧은 풋의 델타가 0이되기 때문에 걸음의 순 델타는 점점 더 부정적이됩니다. 마찬가지로 주식 가격이 떨어지면서 짧은 통화의 델타가 점점 더 긍정적이되고 짧은 통화의 델타가 0이되기 때문에 스 트래들의 순 델타는 점점 더 긍정적으로 변하게됩니다.

변동성의 영향.

변동성은 주가가 변동하는 비율을 나타내는 척도이며 변동성은 옵션 가격의 한 요인입니다. 변동성이 커지면서 주식 가격과 만기까지의 기간이 일정하게 유지되면 옵션 가격과 스 트래들 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 따라서 변동성이 커지면 짧은 스 트래들은 가격이 올라가고 돈을 잃게됩니다. 변동성이 떨어지면 짧은 걸음은 가격이 하락하고 돈을 벌게됩니다. 옵션의 언어에서 이것은 "negative vega"로 알려져 있습니다. Vega는 변동성의 수준이 변함에 따라 옵션 가격이 얼마나 변했고 다른 요인은 변하지 않았으며, negative vega는 변동성이 커지면 포지션이 사라지고 변동성이 커지면 이익을 얻는다는 것을 의미합니다 폭포.

시간의 영향.

옵션의 총 가격의 시간 가치 부분은 만기가 가까워지면 감소합니다. 이것은 시간 침식 또는 시간 감퇴로 알려져 있습니다. 짧은 걸음은 두 가지 짧은 옵션으로 구성되기 때문에 단일 옵션 위치보다 시간 침식에 대한 민감도가 높습니다. 짧은 걸음은 시간이 지남에 따라 빠르게 돈을 벌어 들이고 주가는 변하지 않습니다.

조기 할당 위험.

미국 주식 선택권은 모든 영업일에 행사할 수 있으며, 주식 매입 선택권 보유자는 의무를 이행해야 할시기를 제어 할 수 없습니다. 따라서 조기 할당의 위험은 짧은 옵션과 관련된 직책에 입장 할 때 고려해야 할 실질적인 위험입니다.

짧은 호출과 짧은 걸음 모두에 조기 할당 위험이 있습니다. 스톡 옵션의 조기 할당은 일반적으로 배당과 관련이 있습니다.

일찍 할당 된 짧은 전화는 일반적으로 배당금 전일에 할당됩니다. 시간 가치가 배당보다 적은 돈 통화는 배정 가능성이 높습니다. 따라서 주가가 짧은 걸음의 가격보다 높으면 조기 할당이 필요할 경우 평가를해야합니다. 배정이 가능한 것으로 간주되고 짧은 주식 포지션이 필요하지 않은 경우 할당이 이루어지기 전에 적절한 조치가 취해 져야합니다 (짧은 통화 구입 및 짧은 퍼팅 열기 유지 또는 전체 스 트래들 중단).

일찍 배정 된 숏 퍼트는 일반적으로 배당금 전일에 배정됩니다. 시간 가치가 배당금보다 적은 In-The-Money 풋은 배정 될 확률이 높습니다. 따라서 주가가 짧은 걸음의 가격보다 낮 으면 조기 할당이 필요할 경우 평가를해야합니다. 임무가 부여 된 것으로 간주되고 장기간의 주식 포지션이 필요하지 않은 경우, 할당이 이루어지기 전에 적절한 조치를 취해야합니다 (짧은 풋을 구입하고 짧은 통화를 열거 나 전체 스 트래들을 닫는 것).

스톡 옵션의 조기 할당이 발생하면 주식은 매입 (매입) 또는 매매 (매도 호 출)됩니다. 옵셋하는 재고 위치가 없으면 재고 위치가 작성됩니다. 주식 포지션이 원하지 않는다면 적절한 조치 (매도 또는 매수)를 취함으로써 시장에서 종결 될 수 있습니다. 단, 종가 거래의 날짜는 개시일보다 1 일 늦을 것입니다. 이 1 일 차이로 인해이자 요금 및 수수료를 포함한 추가 요금이 발생합니다. 주식 옵션을 지원하기에 충분한 계정 자본이없는 경우 짧은 옵션을 지정하면 마진 콜이 트리거 될 수 있습니다.

만료시 잠재적 위치가 생성됩니다.

만료시 가능한 세 가지 결과가 있습니다. 주가는 짧은 스 트래들의 파업 가격 또는 그보다 낮은 가격이 될 수 있습니다.

주가가 만료시 짧은 straddle의 파업 가격에 있다면, 통화와 put은 모두 무용지물이되어 주식 포지션이 생성되지 않습니다.

주식 가격이 만기시 행사 가격을 초과하면 Put은 무용지물이되고 짧은 전화가 할당되고 주식은 파격 가격으로 판매되며 짧은 주식 포지션이 생성됩니다. 재고가 부족한 경우 통화가 만료되기 전에 폐쇄 (구매)해야합니다.

만료시 주가가 행사 가격을 밑도는 경우, 통화료는 쓸데없이 만료되고 짧은 풋은 할당되고 주식은 파업 가격으로 구매되며 긴 주식 포지션이 생성됩니다. 긴 재고량이 필요하지 않은 경우, 만료 전에 풋을 닫아야합니다 (구입 한).

참고 : 옵션은 돈에서 1 센트 ($ 0.01)이면 만료시 자동으로 행사됩니다. 따라서 만기가 다가옴에 따라 주식 가격이 파업 가격에 "근접"하다면 짧은 스 트래들에 하나의 옵션을 배정 할 가능성이 높습니다. 짧은 straddle의 소유자가 주식 위치를 피하고자하는 경우, 짧은 straddle은 만료되기 전에 폐쇄 (구매)해야합니다.

기타 고려 사항.

짧은 걸음은 흔히 짧은 목을 조른 것과 비교되며, 거래자는 "더 나은"전략에 대해 자주 논쟁합니다.

짧은 스 트래들에는 전화를 걸고 동일한 가격으로 판매하는 것이 포함됩니다. 예를 들어 100 통화를 판매하고 100 Put을 판매합니다. 그러나 짧은 교살은 더 높은 파업 가격으로 전화를 파는 것과 더 낮은 파업 가격으로 풋을 파는 것을 포함한다. 예를 들어 105 통화를 판매하고 95 Put을 판매합니다.

어느 전략도 절대적인 의미에서는 "더 나은"것이 아닙니다. 상반 관계가 있습니다.

짧은 걸음의 장점과 단점이 있습니다. 짧은 걸음의 장점은 하나의 걸음 걸이 (하나의 통화와 한 걸음)의 프리미엄 수신 및 최대 이익 잠재력이 하나의 목 졸림보다 더 크다는 것입니다. 첫 번째 단점은 손익 분기점이 유사한 목을 쓴 것보다 걸이에 더 가깝다는 점입니다. 둘째, 만기가 잡히는 경우 스 트래들이 최대 이익 잠재력을 발휘할 가능성이 적습니다. 셋째, 짧은 스 트래들은 짧은 스턴 리그보다 시간 감퇴에 덜 민감합니다. 따라서 주식 가격 움직임이 거의 또는 전혀 없을 때, 짧은 스 트래들 (straddle)은 비교 대상의 목 졸림보다 주어진 기간 동안 낮은 수익률을 경험하게됩니다.

짧은 것은 3 가지 장점과 단점을 일으킨다. 첫 번째 이점은 짧은 목 졸림에 대한 손익분기 점이 유사 스 트래들보다 더 멀리 떨어져 있다는 점입니다. 둘째, 짧은 목 졸림이 만료 될 경우 보험료의 100 %를받는 기회가 더 많습니다. 셋째, strangles는 짧은 걸음보다 시간 감퇴에 더 민감합니다. 따라서 주식 가격 움직임이 거의 없거나 전혀 없을 때 짧은 목 졸림은 짧은 짧은 걸음보다 일정 기간 동안 더 큰 수익률을 겪게됩니다. 단점은 하나의 목을 매기는 프리미엄과 최대 이익 잠재력이 한 걸음보다 더 낮다는 것입니다.

관련 전략.

덮여있는 스 트래들 위치는 주식을 매수 (또는 소유)하고 at-the-money 콜과 at-the-money put을 판매함으로써 생성됩니다.

long-or-purchase-straddle은 주식 가격의 큰 변화로부터 이익을 얻으려는 전략입니다.

Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE)의 기사 저작권 2013 CBOE의 허가를 받아 증쇄. 이 기사에서 표현 된 진술과 견해는 저자의 견해와 견해입니다. Fidelity Investments는 진술이나 데이터의 정확성이나 완전성을 보장 할 수 없습니다.

옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.

이 모듈에 포함 된 차트, 스크린 샷, 회사 주식 기호 및 예제는 설명의 목적으로 만 사용됩니다.